楠兴县有一个读书人叫祥子，从小就才华出众，在学堂是出了名的才子，家中还算殷实，不愁吃穿，但就是气运不好，每次考试都是名落孙山，直到二十多岁时还没考中秀才。
当时的楠兴县有一种不成文的习俗，那就是让富户去承担里长的差役，而宽厚的老实人家往往被压榨得倾家荡产。
而祥子更是倒霉透顶了，被抓去报充里正。祥子得到消息后，吓得连夜逃到济南，风尘仆仆地在一家旅店住了下来。
一天夜里，有一个漂亮的女子来找祥子，祥子看见她婀娜多姿的身姿，一见钟情爱上了她，两人就此成了相好。
祥子问她姓名，女子冲他邪魅一笑：“我其实是一只狐狸，不要害怕，我是不会伤害你的。”
祥子一听，放下心来，也不害怕，对此也深信不疑。女子还嘱咐祥子不要与客人同住，方便她每天与祥子同床共枕。
从此，两人过上了夫妻般的生活，祥子日常所有的花销，都是靠狐女买单。
一段时间后，有两三个知己好友来拜访祥子，连续住了两天两夜还不愿意走。
祥子心里急得团团转，却不好意思赶他们走，迫不得已，便把自己跟狐女的实情告诉了好友。
好友听了激动不已，希望一睹狐女的芳容，祥子便告诉了狐女，狐女躲在暗处对大家说：“为什么要见我呢？我跟普通人没什么区别。”
大家耳边萦绕着婉转悦耳的声音，似在眼前，向四周望去，却什么也没有。
好友中有一个叫孙严的，平时就喜欢开玩笑，他再三恳请狐女现身相见，还说：“听到你娇滴滴的声音，令人魂魄飞扬，何必藏起你的月容花貌，白白地叫人听到你的声音便染上相思，何不让大伙一睹芳容！”
狐女又娇笑着说：“孙子真是贤孝！是想为你祖奶奶作乐寻欢吗？”
话音刚落，就引来大家哄堂大笑。狐女接着说：“我就是一只狐狸，请让我给诸位讲一讲狐狸的典故，有愿意听的吗？”
大家急忙都说愿意听。
狐女顿了顿便开始讲故事了：从前，在某村的旅店里住着许多狐狸，总是喜欢捉弄客人。从此以往，路过的客人都彼此告诫，再也不愿意住这个旅店。
就这样持续了半年，旅店的生意越来越差，最后门庭冷落。主人忧心忡忡，整天唉声叹气，非常忌讳谈到狐狸。
一天，来了一位从远方而来的客人，自称是外国人，径自来到这家旅店，打算住下。
店主见到客人非常高兴，刚要热情地请客人进门，便有路人将外国人拉到一旁悄悄对他说：“别去，这家旅店有狐狸”。
客人听了后很恐惧，告诉店主说自己不住了，转头就要走。
店主见状，慌慌张张地拉住外国人，竭力解释说路人是骗他的，再三保证后，客人才住了下来。
谁知客人进屋刚躺下，就看见床下钻出一大群老鼠。客人吓得大惊失色，边跑边高声大叫道：“有狐狸！”
店主听到声音后来到房间，吃惊地问发生了何事，客人埋怨说：‘狐狸窝就在床下，你怎么骗我说店里没狐狸呢？”
店主又问：“你看见的狐狸长什么样子？”
客人说：“我刚才看到的，细细的，小小的，不是狐狸儿子，就是狐狸孙子！”狐女刚讲完，在座的好友都哄堂大笑了起来。
孙严说：“既然狐女不肯赏光相见，我们就留下过夜，都不走，专门坏你们的好事。”
狐女笑着说：“住下无妨，不过假如稍有冒犯，可请别介意啊。”
众好友虽然口上不饶人，但心中还是忌惮狐女，便一齐散去。不过，好友们隔山差五必然要来一次，找狐女互相笑骂。
狐女也很给力，非常诙谐，每句话都使好友们为之倾倒，连善于滑稽逗笑的人也逗不过她。大家都戏称她为“狐娘子”。
有一天，祥子摆上酒席，举行宴会。祥子坐在主人的席位上，孙严和两个好友分别坐在左右两侧的座位，上首还摆了一张坐榻，是专门留给狐女的。
狐女推辞说自己不会喝酒，大家再三请她入座谈话，她答应了。酒过数巡，大家掷骰子，玩酒令。
一位客人输了，应该喝酒，却开玩笑地把酒杯移向上座对狐女说：“狐娘子很清醒，请代喝一杯。”
狐女笑着说：“虽然我从来不喝酒，但我愿意讲一个故事，为诸位喝酒助兴。”
孙严却捂住耳朵不愿意听。客人起哄地说：“谁骂人就罚谁。”狐女笑着说：“我骂狐狸怎样？”大家说：“行。”于是一起侧耳倾听。
狐女开口说：“从前有一位大臣，出使红毛国，戴着狐腋毛皮帽，觐见国王。国王见了大为惊奇，问：‘这是哪种皮毛，这么暖和厚实？’使臣回答说这是狐狸腋毛。
国王又问：‘这东西我生平从没听说过。请问狐字的笔画怎么写？’
于是使臣用手在空中写了一个狐字，上奏说：‘右边是一个大瓜，左边是一个小犬。’狐女刚讲完，又逗得客人哄堂大笑。
有两位客人陈氏兄弟，一个叫陈所见，一个叫陈所闻。他们见孙严非常尴尬，便调侃道：“公狐狸哪里去了，竟让母狐狸这般恶语伤人！”
狐女打断他们说：“刚才的故事还没讲完，就被一阵犬吠声打断，请让我讲完。红毛国王又见使臣骑着一匹骡子，更加奇怪。使臣告诉国王说：‘这是马生的。’
国王甚是好奇。使臣继续说：‘在我国，马生骡子，骡子生驹驹。”国王仔细询问其中的原理。使臣说：‘马生骡子，是“臣（陈）所见”，骡子生驹驹，是“臣（陈）所闻’。满座又是一阵络绎不绝的大笑。
大家知道逗不过狐女，便互相约定，以后谁起头开玩笑，就罚谁请客。
不一会儿，大家喝得酒兴酣畅，酒过三巡，孙严又跟祥子开玩笑说：“我有上联，请你对下联。”
祥子说：“请讲！”孙严说：“妓者出门访情人，来时‘祥子’，去时‘祥子’。”
所有在座的人听后，苦思冥想也思不出下联。狐女见状，笑着说：“我有下联了。”
大家都要听这下联。只听狐女说：“龙王下诏求直谏，鳖也‘得言’，龟也‘得言’。”
四座无不笑得前仰后合。孙严大为不满，说：“刚跟你约定好了，怎么又犯规？”
狐女笑着说：“我确实有过错。只不过不这样就对不出工整的对子了。明天我摆酒席，向大家赔罪。”
大家这才开心地欢笑了一阵儿才慢慢散去。狐女的诙谐是说不完的。
过了几个月，狐女打算与祥子一起回家。到了博县境时，狐女告诉祥子说：“我在这里有一门远亲，许久没有来往了，不能不去看望。天快黑了，我与你一起去借住一宿，等明天一早再走也不迟。”
祥子问远亲住在哪里，狐女向前一指说：“不远了。”祥子一看，那里似乎没有村落，只能跟着狐女往前走。
大概走了二里左右，果然看见一座庄园出现在眼前，是祥子生平从没见过的。
狐女前去敲门，不一会儿，一个老仆应声出来开门，将他们迎了进去。
里面全是一道道门和一层层楼阁，仿佛是一个世代享受爵禄的大户人家。
一会儿，祥子终于见到了庄园的主人，是一个老头儿和一个老太太，他们施礼请祥子坐下，又摆上丰盛的筵席，把祥子视为姻亲，而狐女和祥子便在这里留宿。
第二天清早，狐女对祥子说：“我突然跟你回家，恐怕骇人听闻。要不你先回去，我随后就到。”
祥子依言而行，一个人先回到家里，预先跟家人打好招呼。不久后，狐女果然来了。她跟祥子两人说说笑笑，但是其他人都只能听到声音，却看不见人。
又过了一年，祥子去济南办事，狐女也跟他同去。忽然来了几个人，狐女与他们交谈甚秘，寒暄备至。
过后，狐女便对祥子说出了实情：“我本是陕西人，与你有前世的姻缘，所以跟了你一段日子。现在我的兄弟来了，我要跟他们一起回家，以后不能跟你在一起了！”
祥子再三挽留她也于事无补了，最后失魂落魄地回到了家中！